Spomenuo je da središnja banka predviđa veću inflaciju u budućnosti te je procijenio uzroke nestabilnosti koji su bili grozničavi. Wall Street. Financijski analitičari, trgovci i posrednici vidjeli su kako trilijuni dionica padaju, rastu, padaju, a zatim se ponovo oporavljaju. u roku od nekoliko dana početkom veljače.
Prema Powell, ne misli da su računalni algoritmi koji se primjenjuju na ETF-ove (fondovi kojima se trguje na burzi) postali glavni krivac promjene cijena, iako je priznao da ovo pitanje zaslužuje daljnje proučavanje.
Unatoč jamstvima Powell, iznenadni zaključci se ne preporučuju. Mnoge pojave našeg života prebrzo su se promijenile u posljednjih 3-5 godina, i stoga je nemoguće sa sigurnošću reći da u potpunosti razumijemo interakciju ljudi i strojeva. ETF trgovanje – posebno kad je automatizirano – jedan je od mnogih problema povezanih s funkcioniranjem tržišta dionica i obveznica. Jednostavno rečeno, transakcijama su ljudi manje upravljali, a više softverom i računalima. Ova pojava utječe na desetine biliona dolara širom svijeta i zaslužuje veću pažnju nego što je dobiva. Rast ETF-ova naglašava rastuću ulogu tehnologije na tržištima.
Što je ETF??
ETF-ovi – jeftine košare (određeni skup) dionica ili obveznica koji odražavaju indekse ili investicijske teme, na primjer: postoji ETF set dionica tvrtki IT sektori SAD gdje uključuju IBM, Apple, VISA, Intel i druge. Kupnjom takve dionice odjednom ulažete u sve te tvrtke. Također se prodaju ili kupuju, kao i druge obične dionice. Transakcije ETF Set-a čine do 30% ukupnog broja dionica kojima se trguje u SAD-u. Ako sam kupio ETF, koji uključuje sve velike informatičke tvrtke u SAD-u, i odlučim ga prodati, prodajem maleni komad svake tvrtke u ovoj košarici..
Slijedite profitabilnost: Dionice ETF-a američkih IT kompanija
Isto se može reći i za tradicionalne uzajamne fondove, koji postoje nekoliko desetljeća duže od ETF-a. Uzajamnim fondovima trguje se samo jednom dnevno, a ETF-ovima se može trgovati svaki djelić sekunde, što znači da se svaka tvrtka s dionicama ili obveznicama kotiranim u ETF-ovima također trguje tako brzo jer računalni program može obraditi njihove podatke. Algoritmi koji pokreću trgovanje ETF-om narušavaju poslovanje s kupnjom i prodajom obveznica u vrijednosti više milijardi dolara i obveznica.
Kako se razvijala situacija??
Gotovo dvije godine globalna tržišta dionica miruju. Strašno smireno. Između veljače 2016. i veljače 2018. glavni američki indeksi neprestano su rasli i nikada nisu pali nekoliko posto. Globalne krize imale su uistinu dramatičan utjecaj na društvo, ali financijska tržišta, nakon godina nemira u financijskoj eksploziji 2008., nisu snažno oscilirala..
Početkom veljače 2018. ovo je mirno impresivno završilo. Dow Jones indeksna tablica nekoliko je sati rasla i pala za stotine bodova, poput ostalih velikih globalnih indeksa. Trenutačno se čini da je groznica stišala, a ulagače je vratila strahovima i nesporazumima
izvor: www.tradingview.com
Tržišta rastu i padaju, oduvijek je bilo i vjerojatno će tako biti. Ono što je novo je neobična i još uvijek nejasna uloga trgovine u milisekundama, koja se odvija bez pozorne ljudske pozornosti, a koju izvode programi i algoritmi.
Prije ETF-a, koji su tek postali bitni dio tržišta u posljednjih nekoliko godina, naravno, došlo je do drugih kolapsa. No nedavni kolaps signal je da tehnologija mijenja financijsko tržište koliko i drugi segmenti društva, a mi bolje razumijemo kako to kontrolirati.
Je li moguće ulagati u ETF?
Limenka. Sama struktura ETF-a ne bi promijenila tržišnu ravnotežu, ako ne i napredak softverskih algoritama koji obavljaju transakcije u različitim uvjetima. Nedavna prodaja i kupovina dionica dogodili su se tako brzo jer su programi istovremeno generirali automatske signale za kupnju i prodaju.
Budući da su ETF-ovi skup dionica različitih tvrtki i tisuće njihovih varijacija, promet dionica uzrokovan algoritam može biti puno veći nego kada bi svaka transakcija zahtijevala fizičko sudjelovanje osobe. Mješavina ETF-a i algoritama znači da se tržišta mogu drastično promijeniti u roku od nekoliko minuta, a ne dana. I ovdje tehnologija, kao i svugdje, ubrzava proces.
Zbog toga se cijene dionica kreću od 10% i bilijuna dolara tijekom nekoliko sati. Da, bilo je slučajeva na razmjeni kada se sve odmah prodalo. Ali razlika u zadnjem mjesecu je ta što su najprije provedene masovne prodaje, a potom i kupovine, a sve bez sudjelovanja ljudi. Ljudi mogu utjecati na burzu, čak je i srušiti, ali oni neće usmjeriti kurs usred trgovanja, prodati, zatim preokrenuti i kupiti za nekoliko minuta. Algoritmi će biti.
Programe trgovanja računalima, naravno, kreiraju ljudi koji pišu upute za algoritam. Temelje se na tržišnim mehanizmima. Drugim riječima, programi prodaju dionice kada cijene počnu padati, a zatim kupuju kada cijene padnu na zadanu vrijednost. Realnost je mnogo složenija i obuhvaća strukturirane financijske instrumente koji su, na primjer, osmišljeni da generiraju dva ili tri puta veću profitabilnost indeksa..
Što je sljedeće?
Kao rezultat, u bilo kojem trenutku većinu tržišta ne određuju donositelji odluka, već računala koja međusobno trguju na temelju programa..
S puno novca koji se slijeva u ETF-ove gdje algoritmi dominiraju, priroda i redoslijed tržišta dionica i obveznica se mijenja. To još nije očito. Ako se naposljetku sve vrati na određenu razinu stabilnosti, nakon računalne konfuzije, to nema snažan učinak.
Ali što ako se razina ne oporavi? Što učiniti ako se programi pokvari ili ne uspiju? Niti jedan regulator na svijetu još nije razumio kako obuzdati rizike nove kombinacije algoritamskih trgovanja investicijskim instrumentima poput ETF-a. Velik dio proteklog desetljeća takva su tijela bila usredotočena na sprječavanje ponavljanja financijskih kriza. Kao i sve slične organizacije, obično su više reaktivne nego proaktivna. Isto se odnosi na najveće banke na svijetu..
Izgledi za trgovanje programima trebali bi nas upozoriti. Ovdje je, kao i drugdje, ljudima potrebna kriza da bi nešto poduzeli. Prva upozorenja koja smo dobili. Rast trgovine strojevima ne bi trebao biti prijetnja, ali ako ne razvijemo koncept kontrole, financijski sustav bit će u ozbiljnom riziku.
Slični članci
-
Kako reagirati i što učiniti kad padne burza?
Još jedan „crni“ ponedjeljak: kako reagirati i što učiniti kad tržište padne. Ponedjeljak, 9. travnja, drugi je dan u povijesti ruske ekonomije,…
-
Burza za početnike – Osnove na prvi pogled
Ulaganje u dioničko tržište jedini je način da većina ljudi izgradi pravo bogatstvo. Prava kombinacija ulaganja pomaže…
-
Kako možete izgubiti novac na burzi
Kako možete izgubiti novac na burzi Kada investitor ne zna što radi, burza postaje opasno mjesto za njega. Evo nekoliko…
ETF-ovi (Exchange Traded Funds) su financijski instrumenti koji prate kretanje indeksa ili određene skupine vrijednosnih papira. Oni se trguju na burzi kao dionice te omogućavaju ulaganje u razne tržišne sektore. Utjecaj ETF-ova na financijsko tržište može biti različit. Primjerice, veća trgovina ETF-ovima može promijeniti cijene dionica unutar indeksa koji prate. Također, njihova popularnost može utjecati na cijene drugih vrijednosnih papira. U kojoj mjeri ETF-ovi mogu izazvati nestabilnost na tržištu?
ETF-ovi su financijski instrumenti koji omogućuju ulaganje u širok spektar financijskih instrumenata kao što su dionice, obveznice ili sirovine. Oni su trgovani na burzi i dizajnirani da pruže diversifikaciju i likvidnost investitorima. Utjecaj ETF-ova na financijsko tržište je značajan jer povećavaju likvidnost, smanjuju transakcijske troškove i omogućuju širenje portfelja na globalnoj razini. Također mogu pokazivati slabosti u stabiliziranju tržišta u slučaju panike ili naglog pada cijena. Moje pitanje je: Koliko je ETF-ova dostupno na hrvatskom tržištu i koje su njihove karakteristike?
Na hrvatskom tržištu ETF-ovi su dostupni, ali njihova ponuda nije tako raznolika kao na nekim drugim tržištima. Trenutno su dostupni ETF-ovi koji prate indekse poput CROBEX-a ili dionicama kompanija sa Zagrebačke burze. Njihove karakteristike uključuju transparentnost, likvidnost i niže troškove u odnosu na aktivno upravljane fondove. ETF-ovi omogućuju investitorima da lako pristupe različitim tržištima i sektorima te pružaju mogućnost diversifikacije portfelja. Važno je napomenuti da je potrebno provjeriti ponudu i karakteristike konkretnih ETF-ova prije ulaganja.