Gledajući kako su indeksi dionica rasli tijekom 2017. (industrijski prosjek Dow Jones porastao je na 23.000 bodova do sredine listopada, a zatim se srušio iznad 26.500 bodova u siječnju 2017.), može se činiti da ovo tržište rekordnih bikova nema predvidiv kraj. Međutim, unatoč visokoj uspješnosti, ulagači mirno povlače novac iz dionica tijekom 2017. godine..
Iako se čini nelogičnim – prodati dionice tijekom razdoblja rasta, ulagači su bili u pravu, već u veljači 2018. indeks je za nekoliko dana pao za 1.500 bodova.
Izvor: tra.viewview.com, cijena DJI indeksa na grafikonu navedena je u trenutku objave članka.
Neki su unovčili sredstva, dok su ih drugi prebacili u obveznice. To je dijelom razumno i potrebno za smanjenje rizika, jer se godišnji profit lako može uništiti padom burze.
O razlozima za pad indeksa Dow Jones pročitajte naš članak: Kako je tehnologija uzbudila tržište dionica
Uravnotežavanje i preraspodjela investicija
Redistribucija imovine osnovno je načelo dugoročnih strategija ulaganja i koristan alat za postizanje ciljeva.
Ideja preraspodjele prvo je postaviti cilj na temelju tolerancije na rizik. Odnosno, omjer novca u dionicama i novca u obveznicama. Agresivni investicijski portfelj može se sastojati od 90% dionica i 10% obveznica, a konzervativni – 60%, odnosno 40%, respektivno. Tada povremeno provjeravate portfelj i prilagođavate trenutni omjer u skladu s navedenim postocima. Odnosno, ako dionice rastu i odu u inozemstvo u 60% imovine, one se moraju pretvoriti u obveznice.
Dionice rastu brže od obveznica.
Najvjerojatnije, u 2018. godini imat ćete veći postotak novca u dionicama od prvobitno planiranog ako ranije niste redistribuirali ulaganja. Novac nikada ne uravnotežuje sam.
Unatoč činjenici da postoji puno preporuka za preraspodjelu imovine, osnovni princip je: želimo zadržati više novca u zalihama na početku karijere, a manje bliže umirovljenju. U svakom slučaju, to je stvar izbora. Kao što je u intervjuu rekao Colin Jaconetti, stariji investicijski strateg tvrtke Vanguard, „svatko odlučuje za sebe“.
Da biste bolje razumjeli balansiranje, predstavljamo vam vodič o tome kako to funkcionira, zašto to rade i kako razviti najučinkovitiji pristup..
Zašto bih trebao preraspodijeliti imovinu?
William Bernstein, financijski teoretičar, neurolog i autor časopisa Četiri stupa ulaganja, rekao je: “Preraspodjela ulaganja potrebna je više za kontrolu rizika nego za povećanje dobiti”.
Naravno, ako želite dugoročno izvući maksimum iz svog novca, vjerojatno ćete 100% svog novca uložiti u dionice, a ne u obveznice. Međutim, problem ovog pristupa je taj što cijene dionica znatno jače fluktuiraju. Oni mogu skočiti na povijesni maksimum od 54%, a zatim će pasti za 44% u jednoj godini. Na takvim se koturaljkama rijetki investitor neće uzrujati. Strah od gubitka kapitala može vas istjerati s tržišta u najnepovoljnijem trenutku, a izgubit ćete više novca nego što je zamišljena preraspodjela investicija..
Portfelj obveznica na godišnjoj osnovi od 1926. godine porastao je za samo 5,4% u usporedbi s 9,7% za dionice (vidjeti grafikon). Međutim, oni koji su uložili u dionice bili su prisiljeni trpjeti velika kolebanja cijena svake godine u zamjenu za veći prinos..
Izvor: investor.vanguard.com. Izračuni na temelju podataka FactSet-a. Dosadašnji učinak ne jamči buduću zaradu.
Cijene dionica su više volatilne, ali također daju i veći prinosi s vremenom (prema Vanguardu).
Kad uravnotežite, držite se kombinacije ulaganja koja je dovoljno agresivna za rast bogatstva i ne ugrožava cijeli plan. Jaconetti je to također rekao: “Ulagač čiji se portfelj sastoji od 100% dionica prisiljen je napustiti tržište ako padne za 40%”.
To su učinili i neki ljudi u 2008. godini, kada je berza propala za 37%. Na vrhuncu financijske krize, ulagači su u jednom tjednu povukli 43,3 milijarde dolara iz uzajamnih fondova. To je tužna činjenica, ali onaj koji je unovčio svoja ulaganja u 2008. propustio je priliku za povraćaj gubitaka tijekom dvoznamenkastog rasta tržišta u 2009. godini.
Kako djeluje preraspodjela investicija?
Da bismo ilustrirali kako preraspodjela djeluje u vašu korist, dajemo primjer s portfeljem od 100.000 USD koji se sastoji od 60% dionica i 40% obveznica. Odbrojavanje – 1997.
Ako svake godine provodite uravnoteženje u skladu s pravilom 60/40, do kraja 2016. godine povećali biste svoja sredstva na 377.510 USD. Da ne bi bilo uravnoteženja (lijevi stupci), dobili biste prihod od 28.490 USD manje, kao što slijedi sljedeći dijagram..
Izvor: troweprice.com
Redistribucija vašeg investicijskog portfelja dugoročno donosi više novca. U ovom primjeru, uravnoteženi portfelj izgubio je manju vrijednost u padu i nadmašio je neuravnoteženi portfelj s jednakim početnim iznosom..
Preraspodjela ulaganja relativno je rijetka da biste mogli donijeti značajnu zaradu u jednoj godini. Međutim, sjetimo se Bernsteina: „Koliko dobro upravljate dugoročnim ulaganjima nije povezano i nije proporcionalno koliko ste sigurni u rijetke, ali ozbiljne pade na tržištu. Ulaganje je operacija koja daje bogatstvo onima koji imaju strategiju i koji su je spremni pridržavati, za razliku od onih koji to ne mogu ili ne žele učiniti. “.
Koji ste rizik spremni preuzeti?
Jedno od prvih pitanja koje morate postaviti sebi prije pokušaja preraspodjele raspoloživih sredstava glasi: „Koliki udio novca želite uložiti u dionice naspram obveznica?“.
Sasvim tipična je raspodjela od 70% do 90% u korist dionica, ako je vaša dob 20-30 godina. Što se bliži mirovini, to postaje manje rizično. Udio udjela u njemu smanjen je za 40-60%.
Potrebno je izračunati točan omjer dionica i obveznica, uzimajući u obzir vašu toleranciju na rizik.
Zapitaj se:
1. Koliki je moj apetit na rizik na skali od 0 do 10?
2. Hoće li moja financijska situacija biti u redu ako moj portfelj padne za 50% u godini?
3. Koliko je stabilan moj glavni izvor prihoda?
4. Više volim ulaganja s malim ili nikakvim promjenama u vrijednosti.?
Osnovni nedostatak takvih pitanja je što oni uzimaju u obzir hipotetičke situacije. U stvarnosti, “Postoji samo jedan način da kalibrirate svoju toleranciju na rizik – testirati je u stvarnim uvjetima”, kaže W. Bernstein. Ne možete točno znati što ćete raditi na padajućem tržištu dok ne osjetite stvarnu nelagodu zbog pada neto kapitala od 25-30%. Zaista boli.
Štoviše, trenutačno stanje osobe također može biti pogrešno. Bill Van Sant, financijski planer i izvršni direktor Univest Wealth Management-a, rekao je: “Ljudi su agresivniji kada tržište raste, ali kad recesija, kao u 2008., uplaše se.” Kontrolirajte svoje emocije u bilo kojem od ovih slučajeva..
Kako bi zaobišao taj problem, W. Bernstein predložio je primjenu periodične preraspodjele ulaganja radi utvrđivanja prave tolerancije na rizik. Tom je prigodom rekao sljedeće: „Na primjer, ako imate portfelj od 60 do 40 (dionice / obveznice) i osjećate se nesigurno u padu, to je previše agresivan omjer za vas. S druge strane, ako vam takve situacije ne uzrokuju nelagodu, možete razmišljati o povećanju profitabilnosti ulaganjem novca u zalihe..
Slični članci
-
12 razloga za i protiv ulaganja u brend koji volite.
Ponekad je kupovina dionica u vašim omiljenim tvrtkama razumna, a nekad ne. Ako razmišljate o ulaganju u brand koji vam je blizu, trebali biste djelovati…
-
Ključni pojmovi ulaganja koji morate znati
Najvjerojatnije ste naišli na desetine uvjeta za ulaganje u poslovne razgovore i vijesti iz medija. Sigurno ste čuli za raznolikost imovine,…
-
Tajne i pravila investitora – Kako započeti mudro ulagati?
Ako razmišljate uložiti dio svog teško zarađenog novca u burzu, možda ćete biti pomalo nervozni. Srećom nemate…
Kako se točno primjenjuje pravilo preraspodjele investicija i koji su najvažniji faktori koje treba uzeti u obzir prilikom donošenja odluka o preraspodjeli?