Kako odabrati dionice za pravilno ulaganje

Osoba koja počne ulagati nalazi se na raskrižju. Treba odabrati pravu dionicu iz mnogih opcija. Pogotovo kada je riječ o američkom tržištu. Na njemu se nalazi ogromna količina vrijednosnih papira i svaka “vrišti” na to što ju bira. Na ruskom tržištu postoje slične poteškoće. Zbog toga novopečeni ulagač ima pitanje kako pravilno odabrati dionice?

1. Odredite svoje vrijeme i svrhu

Da biste formulirali vlastitu strategiju i plan, zapitajte se što i kada želite dobiti. Jasno definirajte vremensko razdoblje. Godina, pet, deset godina ili prekretnica umirovljenja.

Stanje tvrtki koje biste trebali odabrati ovisi o izboru cilja. Shvatite koliko možete riskirati. Dionice koje prognoziraju visoke prinose su u najvećem riziku. Što se bliži vašem cilju, morate manje rizikovati.

Ciljevi su sljedeći: stan u glavnom gradu vrijedan 30 milijuna rubalja. do 2030., pasivni prihod od 50 tisuća rubalja. do 2035., pristojna mirovina do 2055. godine.

Tek nakon formiranja osobnog cilja možete razumjeti kako odabrati pravu zalihu.

2. Odaberite između dividendi i maksimalnog rasta

Ako je cilj pasivni dohodak, tada bi trebali biti tvrtke s dividendom koje ih stabilno isplaćuju, povećavaju im volumen i ne prestaju isplaćivati ​​dugo vrijeme (dividendni aristokrati). Kad odaberete takve dionice, imat ćete stabilan i sve veći novčani tok..

Dividende se mogu reinvestirati, čime se povećavaju ulaganja.
Ako je cilj maksimizirati kapital, dajte prednost tvrtkama čije dionice iz godine u godinu brzo rastu. Ponekad trošak raste za desetke posto, ali istodobno tvrtke ne plaćaju velike dividende ili ih uopće nisu. Ovakav pristup pomaže im da povećaju svoju tržišnu vrijednost i rast..

Dakle, sve dionice mogu se podijeliti u dva velika kampa: dionice dividendi ili dionice s povećanjem povećanja vrijednosti.

3. Saznajte stabilnost, prednosti i sastav poslovanja tvrtke

• Stabilnost rada. Tvrtka stalno povećava profit, prodaju proizvoda, povećava tržišni udio, što znači da je to ozbiljna investicijska meta. Važan čimbenik je jedinstvena konkurentska prednost ili, kako Warren Buffett kaže, “jarka s vodom”. Ovo je jarak koji štiti tvrtku i vodi je u lidere..

• Sastav posla. Što radite kad odaberete konzumiranje jogurta? 9 od 10 odgovorit će gledati sastav. Zatim, za cijenu. Nakon što utvrde omjer cijene i kvalitete i kupuju. I također s poslom u koji namjeravate ulagati.

---

Ako je s sastavom jogurta sve jednostavno, onda je to složenije s poslom.

---

1. Idealno je poduzeće u kojem već 5 godina rastu neto dobit, prihodi i dividende, a obveze i dugovi opadaju. Takvih je tvrtki malo i cijena njihovih dionica je visoka, ali morate ih znati.

2. Pored idealne opcije, postoje i intermedijarne. Ako nađete tvrtku čiji profit, prihod, kapital i dug rastu, onda to nije velika stvar. Ovdje raste posao koji zahvaća tržište i za to je spreman uzeti kredite..

3. A ako nađete tvrtku koja nema dividende, dugovi rastu, smanjuju se prihodi i neto dobit, onda imate primjer neučinkovitog poslovanja.

Ovdje pogledajte izvještaje tvrtke finviz.com (samo strane zalihe) ili ovdje conomy.ru.

4. Nagnite se prema dionicama podcijenjenih tvrtki

Važna stvar u odabiru zaliha. Ako tvrtka ima visoki omjer – kapitalizacija / neto dobit (P / E multiplikator), to znači da je tržište precijenjeno.

Multiplikator P / E omogućava vam da procijenite stvarnu privlačnost tvrtke, ne obraćajući pažnju na emocije. Razuman investitor voli ovaj pokazatelj. To pokazuje kako će se tvrtka brzo isplatiti..

Na primjer, sada Netflix P / E ima pokazatelj 159 – to znači da ako kupite takvu tvrtku u cjelini, tada će se ulaganja, a zadržavajući tu neto dobit, isplatiti u 159 godina. A sada razmislite želite li kupiti Netflix i njihove dionice? Svatko će oblikovati odgovor za sebe..

---

Ako P / E množitelj ima vrijednost od 0 do 5, tada je tvrtka podcijenjena. Ako više – vjerojatno precijenjeno.

---

Nevjerojatne prognoze i očekivanja postavljeni su u rast tvrtke, što dovodi do raširene hipe oko njezinih vrijednosnih papira i do povećanja vrijednosti. Neto prihod ostaje nepromijenjen, dok cijene dionica rastu. Tržište prekomizira ovaj posao. Ako ste odlučili investirati u revaloriziranu tvrtku, budite spremni na korekciju cijena dionica u slučaju krize na tržištu.

---

Bez obzira koliko volite Netflix serije, pogledajte stvarne performanse njihovog poslovanja, a ne lijepu povijest branda. Hladni proračun trebao bi prevladati nad osjećajima i sklonostima.

---

5. Kako izračunati P / E?

Za procjenu stvarne vrijednosti poduzeća potrebne su dvije stvari:

P – vrijednost ili kapitalizacija poduzeća koja se izračunava formulom: cijena jedne dionice pomnožena s njihovim brojem. Ovo je iznos za koji možete kupiti cijelu tvrtku (vrijednost cijelog posla). Podaci o kapitalizaciji (za ruske tvrtke) dostupni su na web stranici Moskovske burze. Kao primjer dajemo poveznicu na pokazatelje Tatneft [TATN].

E – neto dobit tvrtke za godinu ili tromjesečje. Te se informacije mogu naći na web mjestu korporativnog otkrivanja podataka. e-disclosure.ru (sva javna poduzeća dužna su objaviti svoje rezultate ondje) ili na web stranici samog poduzeća (u pravilu je to odjeljak “podaci za ulagača”). Ulagačima je potrebno izvješćivanje da bi znali neto dobit MSFI (Međunarodni standardi financijskog izvještavanja). Konkretno, dva oblika:

• Prvo – izvještaj o financijskom stanju društva.
• Drugi – račun dobiti i gubitka.

Tamo ćete pronaći ukupni dug, kapital, prihod i dobit, a već ćete moći razumjeti kako odabrati pravu dionicu i koliko je tvrtka privlačna..

P / E animator je dobar animator i jedan od najpopularnijih, ali morate zapamtiti da to nije rješenje svih problema. Razlog je različita usredotočenost poslovanja, razdoblje povrata i faze životnog ciklusa poduzeća. Nemoguće je izjednačiti posao proizvodnje nafte i poduzeća u tehnološkom sektoru s ovim množiteljem. Pogledajte i ostale množitelje koji će vam također pomoći da shvatite kako odabrati zalihe..

6. Ostali množitelji

• Množitelj P / S – omjer tržišne cijene dionice i prihoda po dionici. Od nule do jedne je dobro (ukazuje na podcjenjivanje), dvije su norma. Pogodno za usporedbu tvrtki iz iste industrije i marže od jedne razine.

• EV multiplikator – fer vrijednost tvrtke. Izračunava se prema sljedećoj formuli: tržišna kapitalizacija + sve dužničke obveze? raspoloživa gotovina.

• Množitelj EBITDA – dobit tvrtke prije kamata, poreza i amortizacije. Taj je multiplikator potreban da bismo shvatili kakvu dobit izravno donosi poslovanje tvrtke. Zna li zaraditi novac.

• ROE množitelj – profitabilnost. Po njemu možete prosuditi učinkovitost tvrtke. Korisno je za usporedbu tvrtki iz jednog poslovnog sektora. Ako jedna tvornica ima sto strojeva, a druga četrdeset, a istodobno je njihov profit isti, tada će ROE drugog postrojenja biti veći. To znači da je druga tvrtka učinkovitija..

Pametna strategija je pronaći najbolje tvrtke od multiplikatora iz iste industrije..

---

Zapamtiti.

---

Da biste odabrali pravu zalihu, trebate:

1. Odredite cilj, vrijeme za postizanje, razinu rizika.
2. Odaberite dividende ili maksimalni prihod.
3. Saznajte sastav i stabilnost posla.
4. Pogledajte financijske izvještaje.
5. Potražite zalihe podcijenjenih tvrtki.
6. Ocjenite poduzeća prema množini.
7. Ne uspoređujte tvrtke iz različitih industrija.

Slični članci

• Prednosti i nedostaci ETF-a prije dionica, što odabrati za početnika?

  U posljednje vrijeme ETF fondovi postaju sve popularniji među ulagačima. Njihovo značenje je da uključuju skup dionica nekoliko tvrtki…

• Pogreške u investiranju – 17 uobičajenih pogrešaka i 5 koraka za njihovo rješavanje

  CFA Institute (Chartered Financial Analyst) – međunarodna organizacija za certificiranje financijskih stručnjaka – objavio je uobičajene pogreške u investiranju…

• Najbolje industrije za ulaganje u 2018. – Top 9

  Pronalaženje profitabilne industrije u koju biste ulagali može biti dobra strategija ako tražite nove mogućnosti. Ali bacajte novac na nove zalihe (kao da…