Greška Warrena Buffetta nije mu omogućila zaradu na Googleu

Cenjeni Warren Buffett rekao je Berkshire Hathawayu na sljedećem sastanku dioničara da je “donio pogrešne odluke” kada je odbio uložiti u Amazon i Google (sada Alphabet). Greška Warrena Buffetta dogodila se jer se pridržavao svojih dugogodišnjih načela ulaganja – a to može značiti da je došlo vrijeme za reviziju osnovnih ideja rada.

“Imao sam vrlo, jako, jako dobro mišljenje o njemu (govorimo o Jeffu ​​Bezosu) kad smo se prvi put sreli, ali podcijenio sam ga”, rekao je milijarder u komentaru CNBC-a. “Uvijek sam pratio Amazon od prvih koraka. Čini mi se da je Bezos učinio nešto blizu čuda. Ali činjenica je da kada mi se učini da će nešto postati čudo, ja u to ne ulažem ”.

Zašto se dogodila ova pogreška Warrena Buffetta? Možda je taj nedostatak prilika bio olakšan Buffettovim ograničenim tehnološkim znanjem. Bill Gates, prema Buffettu, u osobnom je razgovoru preporučio da prepusti škripavu i nespretnu tražilicu Altavista Googleu. Uz to, veliki je investitor rekao da mu “glupost” ne dopušta ulaganje u Microsoft u ranim fazama. U tom svjetlu, neznanje Amazona i Googlea odražava investicijsku filozofiju koja je bila temelj epohalnog uspjeha Berkshire Hathawaya.

Buffett je dugo poticao ulagače da se klade samo na poduzeća iz branše u kojima su poznata. I priznao je da kad bi se razgovor obratio dvama spomenutim tehnološkim divovima, “bilo bi mnogo korisnije kad bih imao nekakvu predstavu o tim poduzećima”.

Zašto Buffett nije vidio potencijal tehničara

Ali još jedna točka tehničkih ulaganja u osnovi se razlikuje od Buffettove strategije. Također je na sastanku napomenuo da je “pogriješio, ne mogavši ​​donijeti zaključke gdje smatram da trenutne cijene pružaju izvrsne izglede.” To je rezultat Buffettovog pristupa, koji se temelji na vrijednosnom ulaganju – kupnji dionica po cijeni nižoj od njihove stvarne (interne) vrijednosti.

Međutim, tehnološke tvrtke na tržištu su agresivno preispitane najmanje 10 godina u usporedbi s njihovom dobiti i imovinom. To proizlazi iz prognoze njihove pune tržišne dominacije u budućnosti. Buffett je bio odan tvrtkama s monopolističkim tržišnim položajima. Ali ove su pozicije građene drugačije u svijetu temeljenom na podacima, za razliku od onih industrija u kojima je Warren jednom postao najbolji. Mrežni efekti i “povratni efekti” djeluju kao nova vrsta obrambenog rova ​​za tehničke monopole. Ali stvaranje takvih “jarka” zahtijeva velike dugoročne troškove. Amazonovi rani investitori morali su prevladati godine velikih gubitaka, ali nakon toga su se našli pod cunamijem dobiti.

Ali samo zato što su pseudo-monopoli dobre opcije ulaganja, ne biste trebali misliti da su oni dobri za društvo. Regulatori još uvijek razumiju što je monopol u digitalnom dobu, ali sve više i više kritičara poziva na ograničenje veličine i moći divova na koje se Buffett želi kladiti.

Pročitajte i: 3 karakteristike i načela ulaganja od Warrena Buffetta

Slični članci

• Warren Buffett Principi i investicijski pristup.

  Investicijski uspjeh Warrena Buffetta svodi se na 3 ključne karakteristike koje se mogu odrediti na genetskoj razini. Warren Buffett – jedan od…

• Pogreške investitora – 6 osnovnih pogrešaka početnika

  Tako da ulaganje novca ne prijeti velikim gubicima, razgovarali smo o uobičajenim pogreškama investitora. Nakon što je jednom pokušao uložiti u dionice i sa…

• Pogreške u investiranju – 17 uobičajenih pogrešaka i 5 koraka za njihovo rješavanje

  CFA Institute (Chartered Financial Analyst) – međunarodna organizacija za certificiranje financijskih stručnjaka – objavio je uobičajene pogreške u investiranju…