Glavni američki indeksi dionica – povijest, opis i primjena

Američki burzovni indeksi su sažetke vrijednosti koje odražavaju stanje u određenom sektoru burze.

Prvi su se indeksi dionica počeli upotrebljavati u Sjedinjenim Državama krajem 19. stoljeća, kada je Charles Dow sastavio Dow Jones Transportation Average na temelju podataka o 11 transportnih tvrtki u Americi. Koristi se do danas i izračunava se uzimajući u obzir aktivnosti 20 teretnih prijevoznika. Tu su i Dow Jones komunalije i industrijski indeksi, kao i objedinjeni sažetak svih njih..

---

Trenutno su glavni američki indeksi dionica:

1. S&P 500 – Standardni indeks sažetka agencije & Loše, što ovisi o udjelu 20 prijevoza, 40 komunalnih poduzeća, 400 industrijskih i 40 financijskih tvrtki.

2. Dow Jones Industrial – industrijski indeks koji uzima u obzir udjele 30 industrijskih divova.

3. NASDAQ 100 je indeks dionica NASDAQ.

4. Russell 2000 – Sastoji se od dionica 2.000 američkih javnih poduzeća s malim kapitalom.

5. CBOE indeks volatilnosti – indeks volatilnosti izračunat na čikaškoj burzi. Prikazuje očekivanje volatilnosti tržišta, pa ga često nazivamo “indeksom straha”.

---

S&P 500

Ovaj indeks dionica sastoji se od 500 američkih tvrtki koje imaju najveću kapitalizaciju. Popis sastavio Standard & Jadno od 1957.

Dionice tvrtki uključene u košaricu S&P 500, kojima se trguje na glavnim američkim burzama: NASDAQ i NYSE. Indeks se smatra kapitalizacijom, a zajedno s Dow Jonesom ključni je vodič za ulagače. Ponekad čak koristi frazu “barometar američke ekonomije”.

---

---

Ipak opažaju S&P 500 kao popis američkih gospodarskih giganata je pogrešan jer ne uključuje projekte s nedovoljnom likvidnošću, kao ni privatna poduzeća. Nadalje, autori pokušavaju u korpu uključiti tvrtke iz različitih sektora gospodarstva kako bi ih u potpunosti pokrile.

---

U s&P 500 uključuje dionice tvrtki kao što su:

– Facebook Inc. [NASDAQ:? FB]
– Apple Inc. [NASDAQ:? AAPL]
– General Electric [NYSE:? GE]
– McDonald’s Corp. [NYSE MCD]
– Amazon.com Inc. [NASDAQ:? AMZN]
– Ford Motor [NYSE:? F] i drugi.

---

Dow se pridružio industrijskim

To je najstariji indeks tržišta na svijetu koji je stvorio Charles Dow kad je bio urednik Wall Street Journala. Koristeći ovaj pokazatelj, predloženo je da se prati razvoj industrijskog sektora američke ekonomije. Riječ industrijski (industrijski) zadržana je u nazivu kao danak vremenu, iako danas ne pripadaju sva poduzeća iz Dow korpe industrijskom sektoru.

Danas se u proračunu Dow Jones koristi skalabilni prosjek – ukupna vrijednost 30 dionica podijeljena je indikatorom koji se stalno mijenja, a čiji izračun ovisi o broju dionica u indeksu.

Mnogi investitori ne smatraju Dow Jones dovoljno autoritativnim indeksom koji odražava točnu ekonomsku sliku i ponašanje na burzi. Kao alternativu, mnogi biraju S&P 500, koji se sastoji od 500 umjesto 30 tvrtki igrača.

Drugi nedostatak Dow Jonesa je taj što se, kad se izračuna, cijene dionica pojedinih tvrtki zbrajaju, a zatim dijele s ukupnim omjerom. Zbog toga tvrtke s skupim dionicama često postavljaju opće raspoloženje za cijelu košaru..

To se može ilustrirati na sljedeći način: Recimo da indeks uzima u obzir dionice 3 kompanije, čija je cijena 1, 5 i 10 dolara, a djelitelj je 0,5. Prema tome, indeks je 8. Ako dionice s najvišom cijenom padnu za 30%, indeks će pasti na 6,5, odnosno gubit će 19%. Ako se najjeftinija dionica udvostruči u cijeni, indeks će rasti samo na 8,5, tj. Za 6,2%.

---

Dow Jones uključuje dionice u kompanijama kao što su:

– American Express Co. [NYSE: AXP]
– Boeing Co. [NYSE: BA]
– Coca-Cola Co. [NYSE: KO]
– Intel Corp. [NASDAQ: INTC]
– Johnson & Johnson Inc. [NYSE: JNJ]
– WalMart Inc. [NYSE: WMT]
– Visa Inc. [NYSE: V] i drugi.

---

NASDAQ 100

Ovaj se indeks izračunava od 1985. godine i uključuje stotine američkih tvrtki s najvećom kapitalizacijom (isključujući financijski sektor). Od 1998. godine indeks uzima u obzir ne samo američke kompanije. Većina poduzeća koja su dio indeksa NASDAQ 100 u području visoke tehnologije, komunikacija, internetskog marketinga i srodnih područja..

Indeks uključuje iste tvrtke koje su prisutne u ostalim spomenutim indeksima, isti Facebook Inc. [NASDAQ FB] ili Apple Inc. [NASDAQ:? AAPL], kao i drugi veliki projekti u sektoru.

NASDAQ 100 sada obračunava cijene dionica kompanija u Sjedinjenim Državama, Kanadi, Singapuru, Indiji, Izraelu, Kini, Irskoj, Švicarskoj i Švedskoj..

---

Za investitore, NASDAQ 100 je autoritativni pokazatelj zbog činjenice da:

– Svojim sudionicima nameće vrlo stroge zahtjeve;
– u značajnoj mjeri ovisi o raspoloženju na globalnom tržištu;
– Otprilike 10% čine tvrtke koje nisu Sjedinjene Države.

---

Russell 2000

Ovaj indeks dionica bitno se razlikuje od gore navedenog jer prikazuje ponašanje dionica projekata s malom kapitalizacijom (u prosjeku oko 255 milijuna USD)

Indeks je 1987. objavio Russell Investments i predložen je za objektivnu procjenu tržišta za male tvrtke. Značajno povećanje troškova i popularnosti Russela 2000 u 1990-ima dogodilo je snažnim trzajima tvrtki iz korpe..

Vrijednosni papiri u indeksu podijeljeni su u dva skupa: Vrijednost i rast (s niskim i visokim stopama rasta). Znakovito je da je Russell 2000 u svojoj povijesti 19 puta dostigao „rok“ (padajući ispod pokretnih prosjeka od 200 i 50 dana, nakon čega je mogao primijetiti dugoročni pad tržišta), međutim, uvijek je izlazio iz situacije i pokazao dobru dinamiku.

CBOE indeks volatilnosti

Ovaj se indeks izračunava na Čikaškoj berzi opcija od 1993. godine i označen je kao VIX. Jednostavnim riječima, ovaj pokazatelj prikazuje opće očekivanje tržišta za opcije na S&P 500. Međutim, važno je shvatiti da VIX ostaje pretpostavka, a ne zajamčena prognoza..

Indeks volatilnosti CVOE obrnuto je proporcionalan indeksima dionica, tj. Raste s padom tržišta i opada s porastom. Tako, na primjer, kada većina ulagača u strahu bježi od rizika, VIX raste na 40-45 bodova. Uz tiho trgovanje s niskim općim očekivanjima rizika ostaje unutar 20 pipsa. Snažan pad volatilnosti doživljava se alarmantno, jer svi ulagači, očito, očekuju njegov rast. Iskusni stručnjaci preporučuju u ovom slučaju da uzimaju profit.

Ovisnost indeksa volatilnosti o tržišnoj poziciji dobro odražava njegov rast tijekom krize 1997., 1998. i 2001., kao i u listopadu 2008., kada je dostigao rekordnih 89,53 boda.